25/03/2025
LE DÉFICIT EN NICKEL QUI SE PROFILE VA ENTRAÎNER UNE CHUTE DE L'OFFRE - NICKEL BRÉSILIEN
Un déficit en nickel en dehors de la chaîne d'approvisionnement Chine-Indonésie se profile vers la fin de la décennie, a déclaré Mark Travers, directeur général de Brazilian Nickel.
Cette situation Plombera l'offre et nécessitera une réponse dans les plus brefs délais, a-t-il ajouté.
Les analystes de Fastmarkets prévoient que le marché du nickel connaîtra un déficit de 39 000 tonnes en 2027, avec des déficits de plus en plus importants chaque année par la suite. D'ici 2034, Fastmarkets estime un besoin d'investissement pour 567 000 tonnes de nickel supplémentaires. Le nickel présente un surplus de 164 000 tonnes en 2024, après un surplus de 179 000 tonnes en 2023.
M. Travers a déclaré que le problème était aggravé par le fait que la majeure partie de l'offre indonésienne est engagée auprès des propriétaires de mines chinoises dans le cadre d'accords d'achat à long terme.
La production indonésienne de nickel a considérablement augmenté ces dernières années et la nation d'Asie du Sud-Est est en bonne voie pour représenter une part estimée à 60 % de l'offre mondiale de nickel d'ici 2025 et à 75 % d'ici 2030.
Ces dernières semaines, l'Indonésie est devenue plus proactive dans la gestion des réserves minières, en annonçant des politiques généralement moins favorables à une augmentation rapide de la production et donc des exportations.
Selon Nickel, cette approche était plus que nécessaire - en partie parce que les prix actuels du nickel n'incitent pas à s'approvisionner en nickel en dehors de l'offre détenue par la Chine.
"Les Chinois sont prêts à subventionner l'augmentation de l'offre au prix actuel, alors qu'aucune entreprise ex-chinoise, ou très peu, ne le fera à moins d'avoir une vision anticyclique de l'avenir", a-t-il déclaré.
"Cela signifie que l'Indonésie ne reçoit probablement pas sa juste part en termes de prix, non seulement par le biais de la transformation, mais aussi par le biais des taxes, des redevances et d'autres opportunités", a-t-il ajouté.
Dans le même temps, des politiques de développement durable sont nécessaires pour répondre à l'offre massive qui a eu lieu en Indonésie, a déclaré M. Travers.
Selon M. Travers, les analystes industriels estiment qu'au rythme actuel, l'Indonésie pourrait épuiser son nickel à haute teneur en moins de deux décennies.
"Je crois comprendre qu'il existe des différences de prix entre un produit à forte teneur en carbone et à faible ESG et des produits plus propres conformes à l'IRA. Mais il n'y a pas beaucoup de matériaux conformes à l'IRA sur le marché", a-t-il ajouté.
Dans le cadre de l'IRA, les entreprises détenues ou contrôlées à plus de 25 % par une entité étrangère préoccupante (EPE) - y compris les sièges au conseil d'administration, les droits de vote ou les actions - ne pourraient pas bénéficier des crédits d'impôt prévus par l'IRA.
Les pays FEOC étant la Chine, la Russie, la Corée du Nord et l'Iran, cela élimine pratiquement la majorité du nickel produit en Indonésie, parce que l'actionnariat est chinois.
En ce qui concerne la demande, M. Travers a déclaré qu'il n'était pas préoccupé par la tendance à l'absence de nickel dans les cathodes de phosphate de fer lithié (LFP) et de phosphate de fer lithié manganèse (LMFP), qui pourrait se traduire par une réduction de la consommation de nickel.
Nickel a également déclaré que l'utilisation du nickel dans l'acier inoxydable reste forte et continuera à se renforcer à l'avenir.
"Donc, fondamentalement, nous pensons que la demande de nickel s'installera dans un très bon endroit, et vous vous retrouvez toujours avec un marché en déficit dans les années à venir", a-t-il ajouté.
Fastmarkets prévoit que la demande de nickel primaire augmentera à un taux de croissance annuel composé de 4,5 % entre 2023 et 2034, la croissance de la demande étant principalement tirée par le secteur des batteries, suivi par l'industrie de l'acier inoxydable.